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Je trade activement les marchés financiers depuis près de dix ans, depuis 2014. Comme beaucoup de traders, j'ai expérimenté divers styles et stratégies, connaissant plus de pertes que de gains à mes débuts. Il m'a fallu plusieurs années pour trouver un style de trading qui me convenait et pour devenir rentable.
Depuis 2016, je travaille en tant qu'analyste de marché (sell-side). J'ai obtenu ma première certification en analyse technique (CFTe) auprès de la Fédération internationale des analystes techniques en 2018, puis une certification de l'Autorité des marchés financiers (AMF) en 2019, et je viens de passer le second niveau du Chartered Financial Analyst (CFA) en 2022.
Je me considère comme un swing trader avec une approche "globale macro". Concrètement, je trade généralement des idées sur un horizon de temps allant de quelques semaines à quelques mois. Bien que j'utilise toujours l'analyse technique avant d'entrer en position, mes idées proviennent principalement de mon analyse des fondamentaux macroéconomiques.
Les deux facteurs les plus importants pour moi sont la direction de l'économie américaine et la politique monétaire de la Réserve fédérale. Je garde également un œil sur les développements dans les autres pays grandes économies, mais je considère ces économies comme secondaires. En effet, outre le fait qu'ils possèdent la plus grande économie du monde, les États-Unis sont également le premier client et accusent un déficit commercial avec les autres grands blocs, dont la Chine et l'UE. Ainsi, lorsque l'économie américaine faiblit, le reste du monde s'enrhume. L'inverse n'est pas nécessairement vrai.
L'orientation de l'économie américaine est cruciale car l'appétit pour le risque des opérateurs de marché dépend largement de leurs perspectives économiques. Pour en savoir plus sur cette relation, je vous recommande le livre "Mastering the Market Cycle : Getting the Odds on Your Side" de Howard Marks. Il explique cette relation bien mieux et de manière beaucoup plus détaillée que je ne pourrais le faire.
Une fois que j'ai identifié mon idée de macro trading, j'utilise l'analyse technique pour évaluer le sentiment du marché et gérer mon risque (principalement, quand entrer et sortir du marché). La gestion du risque est essentielle pour survivre sur le long terme sur les marchés, surtout lorsque l'on utilise de l'effet de levier. Si vous avez une mauvaise gestion du risque, ce n'est qu'une question de temps avant que le marché ne vous dépouille.
Pour résumer, je raisonne en termes de ratio risque/rendement et je m'efforce de conserver une approche pragmatique sans tomber dans des schémas trop simplistes. Le monde dans lequel nous vivons est incroyablement complexe et hautement interconnecté. Psychologiquement, j'essaie de ne jamais m'enfermer dans un scénario et j'envisage les catalyseurs qui pourraient invalider ma thèse de trading avant d'entrer en position sur le marché.
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